数字金融背景下家庭负债水平的演变研究开题报告

2021年7月6日，国务院金融稳定发展委员会召开会议，要求加强对金融领域战略性、前瞻性、基础性、针对性的问题研究，围绕一系列重大课题，加大研究力度，增强政策储备。这其中的重大课题，就包括“发展普惠金融、绿色金融、数字金融”。这是国务院金融委首次提及“数字金融”。

数字金融的最大特征是能够支持普惠金融的发展，降低金融排斥，通过独有的大数据、云计算，将传统金融领域与制造业、服务业等领域跨界融合，为各阶层的人们提供合适、高效、便利的金融服务，尤其以花呗、白条、支付宝、微信支付等为代表的新型数字金融产品已经深入中国居民的日常生活中。已有文献也证明了数字金融在便利支付、降低信息不对称、优化金融机构服务水平等方面的巨大作用。

自 2008 年全球金融危机以来，我国家庭部门负债结构问题逐渐显现。截止 2020 年上半年，我国家庭部门杠杆率（家庭债务/GDP）从 2008 年末的 17.9%增长至 59.7%，12年间增长了三倍之多。在 2015 年末的中央经济工作会议后，我国出台了包括进一步完善宏观审慎框架、试点房产税、提高抵押贷款利率等政策用于限制家庭债务增长。

在数字金融背景下，我国家庭部门的负债结构的变化可能有两个方向：

一是数字金融背景下家庭负债比例增加，杠杆率提高。移动支付的发展促进了消费以及杠杆率的提升，同时金融体系的完善和信贷可得性的提高使家庭部门利用信贷进行跨期交易和资源配置，放松了金融市场的进入门槛并提高了家庭部门的金融市场参与能力，使得家庭部门可以进一步参与金融市场投资，使得家庭部门负债比例增加，杠杆率增加——大量资金通过花呗、白条等“类信用卡业务”套现，涌入房市和股市，推动家庭债务积累的同时进一步推动了资产泡沫的形成。

二是数字金融背景下，数字普惠金融能够通过降低金融排斥和提高居民家庭可支配收入，降低家庭资产负债率，改善居民家庭资产负债率。金融排斥可能导致家庭不得不采用非正规借贷，从而将可能面临相对于正规金融而言较高的借贷成本，导致资产负债结构恶化，资产负债率上升。而数字金融可以通过缓解信贷市场信息不完全问题从而降低金融排斥和家庭资产负债率，改善居民家庭资产负债率。

在强调“守住不发生系统性金融风险的底线”的金融系统改革背景下，探究我国家庭部门负债结构演变并给出相关政策意见是十分具有现实意义的。

（1）研究内容：

本文的主要内容阐述如下：

一、导言：主要介绍本文研究的数字金融背景、研究的意义和研究方法。

二、文献综述：主要包括数字金融背景下的家庭负债结构演变研究的国内外研究现状、数字金融背景下家庭部门负债的影响因素和分析。

三、数字金融背景下家庭负债结构的现状分析并选出数字金融背景下影响家庭负债的变量，同时说明数字来源和样本选取，描述性统计。被解释变量为家庭资产负债率；核心解释变量为数字普惠金融发展指数；控制变量为户主控制变量（年龄、性别、城市农村户口、婚姻状况、是否就业、是否有医疗保险养老保险）、家庭控制变量（家庭总收入、净资产、总债务、房产数量、家庭规模）、城市发展控制变量（经济发展程度、政府宏观干预）。作出各变量的描述性统计。

四、实证分析数字金融背景下家庭负债结构的演变：实证分析数字金融对家庭部门杠杆率的影响，各变量对家庭杠杆率的影响是否显著，并通过多种稳健性检验和工具变量法说明结果的稳健性。

五、研究结论与政策建议。1、数字金融背景下家庭杠杆率增加/降低，其中显著影响家庭资产负债结构的有…因素（正向、反向影响），通过…降低家庭部门的杠杆率，完善家庭资产负债结构。2、加强数字金融的金融创新监管。3、加强数字普惠金融教育建设和基础设施建设。

（2）拟解决的关键问题

①我国数字金融背景下影响家庭部门负债的变量选取和分析；

②数字金融背景下影响家庭负债的各变量的模型和研究，稳健性讨论；

③整合多方面的因素完善数字金融体系、缓解家庭负债问题，提出措施和建议。

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