1. 研究目的与意义
（1）本课题研究的背景：
员工持股计划（Employee Stock Ownership Plan）简称ESOP，是一种备受企业青睐的激励制度，主要是由企业发放股票或期权，进而行权员工进行认购的方式，构建一种企业与员工共享经营成果的利益分析机制。员工持股计划是由美国资本市场解决激烈劳资矛盾给出的答案。在上世纪五十年度，劳资纠纷成为了美国资本市场的主要矛盾，激励的劳资矛盾严重影响了美国实体经济的健康发展，损害了劳动人民的利益。因此，市场上亟需一种新的经营成果分配制度，以缓和劳资矛盾，缓解收入差距，促进分配与社会公平，员工持股计划便应运而生。
国内外研究现状：在员工持股计划的实施动因上，国内外学者认为公司大多处于外部动机和内部动机两大方面实施员工持股计划，外部动机有应对激烈的产业竞争、减少被收购的风险、政策利好等因素，内部动机出于激励员工、吸引人才等。在员工持股计划的实施效果上，国内外学者大多认为上市公司能通过推行员工持股计划对公司财务状况、经营绩效、市值管理等方面产生积极的影响，在短期内能提升公司价值。但是，对于长期经营与发展而言，员工持股计划没有较为明显的利好影响。
家电行业发展享有国家红利。家电消费行业一直以来都是国家支持的重点，更是居民美好生活的基石，各个利好政策纷纷出台。2019年1月，10部分发布《进一步优化推动消费平稳增长，促进形成强大国内市场的实施方案（2019年）》，对于绿色家电、智能家电的零售工作表示明确支持。同年6月，国家发改委、生态环境部、商务部联合印发《推动重点消费品更新升级畅通资源循环利用实施方案（2019-2020年）》，要求积极推动家电的更新换代。多省份积极配合中央，起草研究细则，促进家电回收政策，推动经济发展。2021年政府工作报告在国内市场上引起了不少想法，其中最多的是，促进国内大宗消费的内容。其核心在于，扩大内需，提升三四线城市和县城的消费能力，主推家电下乡等，带动了家电行业的快速增长。
S公司作为国内家电行业的龙头企业，集研发、生产、销售、服务于一体，已在家电领域形成整体优势，势不可挡。为进一步完善公司治理结构，建立健全公司长期、有效的激励约束机制，完善公司薪酬考核体系，有效地将股东、公司和员工三方利益结合在一起，促进各方共同关注公司的长远发展，S公司于2021年、2022年分别发布了2次员工持股计划。
自2012年以来，公司业绩稳健增长，净利润从 70 多亿元增长至连续多年超过220 亿元，最高达264亿元，而公司在长达13年的时间内均未实施任何与股权挂钩的激励措施，于是S公司在2021年推出第一期员工持股计划，建立股东与管理层、核心员工之间的利益共享、风险分摊机制，以期提升公司凝聚力、公司干部主人翁意识、保障公司核心竞争力，以应对2020年第三季度以来大宗原材料价格持续上涨带来的经营风险。然而，直至2021年S公司才推出的第一期员工持股计划，覆盖人数仅4000余人，相较于其他企业激励政策仍稍显逊色，同时也难以满足公司产业多元化背景下的人才需求。面对2022年初紧张的地缘政治局势与新冠疫情反复爆发带来的经营风险，为了弥补公司治理中存在的长期激励缺失的短板，进一步调动员工的创造性和主动性，从而实现保障公司的长期发展，S公司于2022年7月推出第二期员工持股计划。
S公司一改以往常态，连续出台两次员工持股计划的突破性举措的动因，对于自身的短期预期、流动性是否真正有利，是否有助于缓解世界形势与时势带来的产业冲击，对于S公司的股价影响又是否在合理波动范围之内，引起了资本市场的广泛关注。
（2）本课题研究目的及意义：
首先，国内对于员工持股计划的研究远落后于国外，西方学术界从委托代理、人力资本等维度对于员工持股就很早地进行了研究，并大多得出员工持股计划对于企业发展起到积极的作用。而我国对于员工持股计划的研究齐起步较晚，研究体系不完整，研究内容也比较分散。本文通过对S公司员工持股计划的动因于实施效果的研究，分析员工持股计划在我国国情下的作用，并提出改进意见，丰富了我国对员工持股的研究，具有理论意义。其次，家电行业一直是我国实体产业的支柱行业，是我国人民衣食住行的基石产业，而随着人力资本理论的引入，人力资本的概念对于传统家电企业而言显得越发重要，因此在家电行业内掀起员工持股计划的浪潮是否有利于家电行业的总体发展的拷问值得再三斟酌。本文选取国内家电行业龙头S公司，通过多个维度分析其员工持股计划的实施动因及实施效果，并提出相关建议，为S公司员工持股计划的方案优化提供参考价值，为我国家电行业内其他企业实施员工持股计划提供参考依据，具有实践意义。
2. 研究内容和预期目标
（1）本研究主要是对S公司两次员工持股计划的实施进行动因分析与实施效果分析。文章将结合我国实情，以S公司为研究对象，从S公司员工持股计划方案内容、实施动因、实施过程、实施效果4层次入手，对其员工持股计划进行详细说明，并高度分析，最后得出研究结论并提出优化建议。具体包括：员工持股计划理论基础；S公司行业背景与经营状况；S公司两次员工持股计划的具体方案及实施过程；对S公司员工持股计划的短期市场反应、财务绩效、非财务绩效三大维度深入分析；S公司员工持股计划存在的问题；建议与启示。
写作提纲：
第1章 绪论
1.1研究背景与意义
1.1.1研究背景
1.1.2研究意义
1.2研究方法与内容
1.2.1研究方法
1.2.2研究内容
第2章 文献综述与理论基础
2.1文献综述
2.1.1国外员工持股计划现状及研究
2.1.2我国上市公司员工持股计划发展现状
2.1.3文献评述
2.2理论基础
2.2.1人力资本理论
2.2.2双因素经济理论
第3章 S公司实施员工持股计划的动因
3.1 S公司简介
3.2家电行业发展现状
3.3 S公司实施员工计划前的经营状况
3.3.1 短期市场绩效表现
3.3.2财务绩效表现
3.4 S公司实施员工持股计划必要性与可行性
3.4.1 SWOT分析介绍
3.4.2 S公司实施员工持股计划SWOT分析
3.5 S公司实施员工持股计划动因研究
3.5.1外部动因分析
3.5.2内部动因分析
第4章 S公司员工持股计划实施过程
4.1 S公司员工持股计划方案介绍
4.2 S公司员工持股计划实施过程
4.3 S公司员工持股计划的实施特点
第5章 S公司员工持股计划的实施效果
5.1短期市场绩效分析
5.2财务绩效分析
5.3非财务绩效分析
5.4 S公司实施员工持股计划存在的几个主要问题
5.4.1 股票来源单一
5.4.2 资金来源单一
5.4.3 缺少外部监管
第6章 对策建议
6.1 选择合适时机
6.2 扩大股票来源与资金来源
6.3 完善管理模式
6.4 提高员工的参与度
6.5 配套多样化奖励方式
第7章 结论
7.1 研究结论
7.1.1内外部因素推动实施
7.1.2短期市场和财务绩效影响未达预期
7.1.3有效控制代理成本，提升创新能力
3. 研究的方法与步骤
（1）本课题的研究方法主要包括文献研究法和案例分析法，具体如下。
①文献研究法。本研究在阅读国内外学者已有的对员工持股计划的文献研究的基础上，对员工持股计划的基本概念进行界定、对相关理论依据与研究现状进行总结，并对员工持股计划的实施动因与效果进行分类归纳，从而为论文的书写奠定相关理论研究依据。
②案例分析法。本文通过对S公司实施员工持股计划的真实案例进行研究，从实施背景、实施动因、实施效果等全方位，从市场反应、财务与非财务绩效、创新能力等多角度进行深度分析，从而对S公司员工持股计划进行综合评述，归纳总结并提出相关建议。
4. 参考文献
[1]陈钰淳. CRO企业实施员工持股计划的动因及激励效果研究[D].广州大学,2022.
[2]陈紫薇. 员工持股计划实施动因及效果研究[D].广州大学,2022.
[3]邵青青. 混改背景下新华制药员工持股计划实施动因与效果研究[D].青岛科技大学,2022.
5. 计划与进度安排
（1）2024年12月15日-2024年01月31日：明确毕业论文选题，收集文献资料；
（2）2024年02月01日-2024年02月17日：阅读文献并撰写论文写作提纲；
（3）2024年02月18日-2024年02月24日：下达论文写作任务书；
